2023년에 접어들면서 여러 지역의 경기 침체로 인해 글로벌 폴리염화비닐(PVC) 시장은 여전히 불확실성에 직면해 있습니다.대부분 2022년에 아시아와 미국의 가격은 급격한 가격 하락세를 보였고 2023년에 바닥을 쳤습니다. ;인플레이션과 싸우기 위해 금리를 더 인상하고 미국 내 PVC 수요를 억제할 수 있습니다.글로벌 수요 부진의 경우 중국을 필두로 한 아시아 지역과 미국이 PVC 수출을 확대했다.유럽의 경우 이 지역은 여전히 높은 에너지 가격과 인플레이션 문제에 직면할 것이며 지속 가능한 산업 이윤이 없을 가능성이 높습니다.
유럽은 경기 침체의 영향에 직면
시장 참가자들은 2023년 유럽 알칼리 및 PVC 시장의 감정이 경기 침체의 심각성과 수요에 미치는 영향에 따라 달라질 것이라고 예측합니다.염소 산업 체인에서 제조업체의 이익은 알칼리와 PVC 수지 간의 균형에 의해 결정되며 제품 중 하나가 다른 제품의 손실을 보상할 수 있습니다.2021년에는 이 두 제품에 대한 수요가 매우 강하며 그 중 PVC가 지배적입니다.그러나 2022년에는 경제적 어려움과 높은 에너지 비용으로 인해 알카리 가격 급등의 경우 염소계 생산이 부하를 줄일 수밖에 없었고 PVC 수요가 둔화되었습니다.염소 생산 문제로 알카리 로스팅 공급이 타이트해 미국 상품 주문이 대거 몰리면서 미국 수출 가격은 2004년 이후 한때 최고 수준으로 올랐다. 유럽산 PVC 현물 가격은 급락했지만 2022년 말 현재 세계 최고 가격을 유지하고 있다.
시장 참가자들은 2023년 상반기 유럽 알카리 및 PVC 시장이 인플레이션으로 인해 소비자 단말기 수요가 억제될 것으로 예상해 더욱 약세를 보일 것으로 내다봤다.2022년 11월 한 알카리 거래자들은 "알칼리의 높은 가격이 수요에 의해 피해를 입고 있다"고 말했다.다만 일부 트레이더는 2023년 알카리와 PVC 시황이 정상화되는 경향이 있다고 전했다.고열과 알칼리의 가격.
미국 수요 감소는 출구를 촉진합니다
시장 소식통은 2023년 미국 통합 클로르-알칼리 제조업체가 높은 운영 부하 생산을 유지하고 알카리 가격 강세를 유지할 것이며 PVC 가격과 수요 약세가 계속될 것으로 예상한다고 말했습니다.2022년 5월 이후 미국 PVC 수출 가격은 거의 62% 하락했으며, 2022년 5월부터 11월까지 알카라인 수출 가격은 거의 32% 상승한 후 하락하기 시작했습니다.2021년 3월 이후 미국의 로스팅 용량은 9% 감소했는데, 주로 알카리 가격 강화를 지원한 올림픽 회사의 일련의 생산 중단으로 인해 발생했습니다.2023년에 접어들면 알카리 로스팅 가격 강세도 약해지며, 물론 하락세는 더 완만할 수 있다.
West Lake Chemical은 미국 PVC 수지 생산업체 중 하나입니다.내구성 플라스틱 수요 부진으로 생산부하율도 낮추고 수출도 확대했다.금리 인상 속도 둔화가 내수 증가로 이어질 수 있지만 시장 참가자들은 글로벌 회복은 중국 내수 반등 여부에 달려 있다고 말했다.
중국의 잠재적 수요 회복에 주목
아시아 PVC 시장은 2023년 초에 반등할 수 있지만 시장 소식통은 중국 수요가 완전히 회복되지 않으면 여전히 회복이 제한될 것이라고 말했습니다.2022년 아시아 PVC 가격이 급락했고, 그해 12월 제안액은 2020년 6월 이후 최저 수준을 기록했다.
소식통은 또한 2022년과 비교하여 2023년 아시아 PVC의 공급량은 더 낮은 수준을 유지할 수 있으며 업스트림 크래킹 출력으로 인해 작동 부하율이 감소한다고 지적했습니다.무역 소식통은 2023년 초에 아시아로 유입되는 원래 미국 PVC 화물 흐름이 둔화될 것이라고 예측합니다.그러나 미국 소식통은 중국 수요가 반등할 경우 중국의 PVC 수출 감소가 미국 수출 증가를 촉발할 수 있다고 말했다.
세관 데이터에 따르면 중국의 PVC 수출은 2022년 4월에 278,000톤의 기록을 달성했습니다. 2022년 후반에는 중국의 PVC 수출이 둔화되었습니다.미국 PVC 수출 가격 하락으로 아시아 PVC 가격이 하락하고 출하 비용이 급감하면서 아시아 PVC의 글로벌 경쟁력이 회복됐다.2022년 10월 기준 중국의 PVC 수출량은 96,600톤으로 2021년 8월 이후 최저 수준이다. 2022년 말 중국 PVC 공장의 가동 부하율은 70%에서 56%로 떨어졌다.
재고 압력은 PVC를 증가시키고 여전히 추진력이 부족합니다.
춘절 전 시장의 낙관적인 기대에 힘입어 PVC는 계속 상승했지만 해가 지난 후에도 여전히 소비 비수기였습니다.당분간 수요가 뜨거워지지 않고 시장은 펀더멘탈이 약한 현실로 돌아갔다.
근본적인 약점
현재 PVC 공급은 안정적입니다.지난해 11월 말 부동산 정책이 시작돼 방역이 최적화됐다.그것은 시장에 더 긍정적인 기대를 주었다.가격은 계속 회복되었고 이익도 동시에 회복되었습니다.많은 수의 유지 보수 장치가 초기 단계에서 점차 작업을 재개하고 시작 속도를 높였습니다.현재 PVC 가동률은 78.5%로 예년 대비 동기 대비 낮은 수준이나, 생산능력 증설 및 장기적 수요 부족 시 공급은 비교적 안정적이다.
수요 측면에서 보면 지난해 기준으로 하류 건설은 지난해 최저 수준이었다.전염병 통제가 최적화 된 후 전염병의 정점이 발생했으며 봄 축제 전후에 겨울철 비수기 수요가 더욱 감소했습니다.지금은 계절에 따라 춘절 이후부터 개선되기 시작하는 데 1~2주가 걸리며 건설 현장은 온도 상승이 필요합니다.올해는 설날이 빠르기 때문에 북측은 춘절 이후 재개 시간이 더 길어질 필요가 있다.
재고 측면에서 화동 재고는 작년에 계속해서 높은 수준을 유지했습니다.10월 이후에는 PVC 물량 감소, 공급 감소, 향후 수요에 대한 시장의 기대 등으로 도서관이 곤두박질쳤다.봄 축제의 하류 정지 작업과 함께 재고가 크게 축적되었습니다.현재 화동과 화남 PVC 재고량은 447,500톤이다.올해부터 누적 물량이 19만톤으로 재고압력이 크다.
낙관주의의 정도
건설 현장 건설 및 운송에 대한 제한이 해제됩니다.부동산 정책은 지난해 말 지속적으로 도입돼 부동산 수요 회복이 기대된다.그러나 사실 지금도 비교적 큰 불확실성이 남아 있습니다.부동산 기업의 자금 조달 환경은 편안하지만 회사 자금이 새로운 부동산을 개발하거나 건설 건설을 가속화하는지 여부.더 자세히.작년 말에는 부동산 건설이 올해 개선될 것으로 기대하고 있습니다.보험의 관점에서 볼 때 실제 상황과 기대 사이에는 여전히 약간의 차이가 있습니다.또한 주택 구매자의 자신감과 구매력도 중요해 주택 판매를 촉진하기 어렵다.따라서 장기적으로 PVC 수요는 크게 개선되기보다는 여전히 회복될 것으로 예상된다.
인벤토리 전환점이 나타나기를 기다리는 중
그렇다면 현재의 펀더멘털은 공허한 상태이고 재고압력이 높다.계절에 따라 재고가 계절 목적지 주기에 진입하면 업스트림 PVC 제조업체가 봄 유지 보수, 공급 감소 및 다운스트림 건설의 포괄적인 개선에 들어갈 때까지 기다려야 합니다.가까운 시일 내에 재고 전환점을 맞이할 수 있다면 PVC 가격 회복에 큰 역할을 할 것이다.
게시 시간: 2023년 2월 16일