בצד ההיצע, לפי Zhuo Chuang Information, נכון למאי, כמעט מחצית מכושר הייצור עבר שיפוץ השנה.עם זאת, אם לשפוט על פי יכולת התחזוקה הנוכחית שפורסמה, מספר החברות שהכריזו על תוכנית התחזוקה ביוני קטן יחסית.היקף הבדיקה הכולל בחודש יוני צפוי להיות פחות מזה בחודש מאי.עם זאת, בשל העובדה שעדיין יש יותר כושר ייצור באזורי ייצור עיקריים כמו מונגוליה הפנימית ושינג'יאנג שלא עברו שיפוץ, יש צורך להמשיך לשים לב לפיתוח תחזוקת הציוד.מבחינת התקנות בחו"ל, עבור המתקנים בארה"ב שעברו שיפוץ לאחר גל הקור בחודש מרץ, השוק צופה בדרך כלל שהם יעברו שיפוץ ויפעלו בעומסים גבוהים יותר עד סוף יוני.יש צורך להמשיך ולשים לב האם ישנם גורמים בלתי צפויים.מבחינת ביקוש, ל-PVC הנוכחי במורד הזרם יש קשיחות חזקה יחסית בתנאי רווחיות ירודה.ההתחלה במורד הזרם של צינורות נשמרת בעצם על כ-80%, ותחילת הפרופיל משתנה, כאשר 2-7 הופכים לעיקרי.ולפי הבנתנו, החלפת PVC ב-PE אינה ניתנת להשגה בפרק זמן קצר, וצפוי שעמידה בביקוש לטווח קצר עדיין מספיקה.אבל אנחנו צריכים לשים לב אם מזג האוויר בדרום סין ובמזרח סין ביוני ישפיע על הביקוש לנדל"ן במורד הזרם.צד ההיצע והביקוש בחודש יוני צפוי להיות חלש מזה של מאי, אך הסתירה הכוללת בין היצע וביקוש אינה גדולה
מבחינת עלויות, יוני הוא החודש האחרון של הרבעון השני.מדיניות צריכת האנרגיה באזורים מסוימים עשויה להיות הדוקה כראוי בסוף הרבעון.נכון לעכשיו, מונגוליה הפנימית שומרת על מדיניות הגבלת כוח לא סדירה, והמדיניות האזורית של Ningxia משכה תשומת לב.צפוי כי סידן קרביד ישמור על מחיר גבוה של 4000-5000 יואן/טון בחודש יוני.תמיכת עלות קצה PVC עדיין קיימת.
מבחינת המלאי, מלאי ה-PVC הנוכחי נמצא במצב של ביטול מלאי מתמשך, ולחברות במורד הזרם יש מלאי קטן מאוד.ארגונים רק צריכים לרכוש במחירים גבוהים, והמלאי נמוך בהרבה מהרמה של שנים קודמות.מלאי נמוך והמשך הסרת המלאי מראים שהיסודות של PVC בריאים יחסית.השוק מקדיש כיום יותר תשומת לב למלאי PVC.אם יש צבירת מלאי, זה צפוי להשפיע מאוד על מנטליות השוק.המלאי הכולל של PVC בחודש יוני עשוי לעלות, אך צפוי כי הוא עדיין עשוי להיות נמוך מרמת השנים הקודמות.
בסה"כ, צד ההיצע והביקוש אולי חלש יותר מאשר בחודש מאי, אבל הסתירה לא גדולה, צד העלויות עדיין נתמך, המלאי נמוך במיוחד וההסרה המתמשכת תומכת במחיר ה-PVC.ביוני, המשחק בין היצע וביקוש ועלות, PVC עשוי להשתנות באופן נרחב.
אסטרטגיית פעולה:
צפויות תנודות נרחבות בחודש יוני.בחלק העליון, שימו לב ל-9200-9300 יואן/טון, ולמטה שימו לב לתמיכה של 8500-8600 יואן/טון.הבסיס הנוכחי חזק יחסית, וחלק מהחברות במורד הזרם עשויות לשקול רכישת כמות קטנה של פעולות גידור בצניחה.
סיכוני אי ודאות: השפעת מדיניות הגנת הסביבה וצריכת האנרגיה המקומית על מחירי הסידן קרביד;ההתאוששות של התקני דיסק חיצוניים חלשה מהציפיות בשוק;הביקוש לנדל"ן נחלש עקב מזג האוויר;מחירי הנפט הגולמי משתנים בחדות;סיכוני מאקרו וכו'.
סקירת שוק
נכון ל-28 במאי, חוזה ה-PVC הראשי נסגר ב-8,600 יואן/טון, שינוי של 2.93% מה-30 באפריל. המחיר הגבוה ביותר היה 9345 יואן/טון והמחיר הנמוך ביותר היה 8540 יואן/טון.
איור 1: המגמה של חוזי PVC ראשיים
בתחילת מאי, החוזה העיקרי של PVC התנודד כלפי מעלה, ומרכז הכובד הכללי נע כלפי מעלה.באמצע ובעשרת הימים המאוחרים, בהשפעת מדיניות וסנטימנט מאקרו, נפלו כמות הסחורות בתגובה.ל-PVC היו שלושה קווי צל ארוכים רצופים, והחוזה הראשי ירד פעם מ-9,200 יואן/טון לטווח של 8,400-8500 יואן/טון.במהלך ההתאמה כלפי מטה של שוק החוזים העתידיים באמצע הימים המאוחרים, עקב ההיצע הצפוף של שוק הספוט, המשיך המלאי לרדת לרמה נמוכה וטווח ההתאמה הוגבל.כתוצאה מכך, בסיס החוזה העיקרי של מזרח סין עלה בחדות ל-500-600 יואן/טון.
שנית, גורמים המשפיעים על המחיר
1. חומרי גלם במעלה הזרם
נכון ל-27 במאי, מחיר סידן קרביד בצפון מערב סין היה 4675 יואן/טון, שינוי של 3.89% מה-30 באפריל, המחיר הגבוה ביותר היה 4800 יואן/טון והמחיר הנמוך ביותר היה 4500 יואן/טון;מחיר סידן קרביד במזרח סין היה 5,025 יואן/טון, בהשוואה לשינוי באפריל של 3.08% ב-30. המחיר הגבוה ביותר הוא 5300 יואן/טון, המחיר הנמוך ביותר הוא 4875 יואן/טון;המחיר של סידן קרביד בדרום סין הוא 5175 יואן/טון, שינוי של 4.55% מה-30 באפריל, המחיר הגבוה ביותר הוא 5400 יואן/טון והמחיר הנמוך ביותר הוא 4950 יואן/טון.
בחודש מאי המחיר של סידן קרביד היה יציב בדרך כלל.בסוף החודש, עם הירידה ברכישות ה-PVC, המחיר ירד במשך יומיים רצופים.המחיר במזרח סין ובדרום סין הוא 4800-4900 יואן/טון.הירידה במחירי הסידן קרביד החלישה את תמיכת העלות בסוף החודש.בחודש מאי, מונגוליה הפנימית שמרה על מצב של הפסקות חשמל לא סדירות, ומדינת נינגשיה הייתה מודאגת.
נכון ל-27 במאי, מחיר האתילן ב-CFR צפון מזרח אסיה היה 1,026 דולר לטון, שינוי של 7.23%- מ-30 באפריל. המחיר הגבוה ביותר היה 1,151 דולר לטון והמחיר הנמוך ביותר היה 1,026 דולר לטון.לגבי מחיר האתילן, מחיר האתילן ירד בעיקר בחודש מאי.
נכון ל-28 במאי, הקוקס המתכתי השני במונגוליה הפנימית היה 2605 יואן/טון, שינוי של 27.07% מה-30 באפריל. המחיר הגבוה ביותר היה 2605 יואן/טון והמחיר הנמוך ביותר היה 2050 יואן/טון.
מנקודת מבט עכשווית, כושר הייצור שהוכרז ביוני לשיפוץ קטן יותר, והביקוש לסידן קרביד צפוי לעלות.ויוני הוא החודש האחרון של הרבעון השני, וצפוי שמדיניות בקרת צריכת האנרגיה הכפולה באזורים מסוימים עשויה להיות מהודקת.במונגוליה הפנימית יש סבירות גבוהה שהמצב הנוכחי של מגבלות כוח לא סדירות יימשך.מדיניות הבקרה הכפולה תשפיע על אספקת הסידן קרביד ותשפיע עוד יותר על עלות ה-PVC, שהוא גורם לא ודאי בחודש יוני.
2. התחלות במעלה הזרם
נכון ל-28 במאי, לפי נתוני הרוח, שיעור התפעול הכולל של PVC במעלה הזרם היה 70%, שינוי של -17.5 נקודות אחוז מ-30 באפריל. נכון ל-14 במאי, שיעור התפעול של שיטת סידן קרביד היה 82.07%, שינוי של -0.34 נקודות אחוז מה-10 במאי.
בחודש מאי החלו מפעלי הייצור בתחזוקת האביב, וצפוי שהפסד התחזוקה הכולל בחודש מאי יעלה על אפריל.הירידה בצד ההיצע הופכת את ההיצע הכולל של השוק לדוחק.בחודש יוני פורסמה תוכנית התחזוקה לציוד בעל כושר ייצור כולל של 1.45 מיליון טון.על פי נתונים סטטיסטיים של Zhuo Chuang Information, מאז השנה, כמעט מחצית מכושר הייצור עבר שיפוץ.באזורי שינג'יאנג, מונגוליה הפנימית ושאנדונג יש כושר ייצור גדול יחסית שלא מתוחזק.נכון לעכשיו, מהנתונים שפורסמו, רק מספר קטן של חברות הודיעו על תחזוקה.היקף התחזוקה בחודש יוני צפוי להיות פחות מזה שבמאי.המעקב צריך לשים לב היטב למצב התחזוקה.
בנוסף למצב התחזוקה המקומי, השוק צופה כיום בדרך כלל שזמן ההתאוששות של הציוד בארה"ב יהיה בסוף יוני, וחלק מההשפעה הצפויה של השוק על האספקה בחו"ל והאזור ההודי באה לידי ביטוי בחודש יוני. ציטוט של פורמוסה פלסטיק.
ככלל, ההיצע בחודש יוני עשוי להיות גבוה מזה של מאי.
3. התחלה במורד הזרם
נכון ל-28 במאי, לפי נתוני הרוח, שיעור התפעול במורד הזרם של PVC במזרח סין היה 69%, שינוי של 4%- לעומת 30 באפריל;שיעור התפעול של מטה סין היה 74%, שינוי של 0 נקודות אחוז לעומת 30 באפריל;במורד הזרם של צפון סין שיעור התפעול היה 63%, שינוי של -6 נקודות אחוז לעומת 30 באפריל.
במונחים של סטארט-אפים במורד הזרם, למרות שהרווח של הצינור בעל השיעור הגדול ביותר נמוך יחסית, הוא נשמר על כ-80%;מבחינת פרופילים, הסטארט-אפ הוא בדרך כלל כ-60-70%.הרווח במורד הזרם נמוך יחסית השנה.היו תוכניות להגדיל אותו כבר בשלב המוקדם, אבל הוא גם ויתרו בגלל קבלה סופנית לקויה.עם זאת, המורד הזרם הראה עמידות חזקה לבנייה השנה.
כיום, חברות במורד הזרם פחות מסתגלות לתנודות הגדולות במחירי ה-PVC.עם זאת, הביקוש במורד הזרם עמיד יותר.ולפי ההבנה שלנו, מחזור ההחלפה במורד הזרם של PVC ו-PE הוא בדרך כלל ארוך יותר, והביקוש לטווח הקצר צפוי להיות מקובל.בחודש יוני, אזורים מסוימים עשויים להשפיע על הזמנות במורד הזרם בשל מזג האוויר, אך האפשרות של דוכן משמעותי נמוכה.
4. מלאי
נכון ל-28 במאי, על פי נתוני הרוח, המלאי החברתי של PVC עמד על 461,800 טון, שינוי של -0.08% מ-30 באפריל;המלאי במעלה הזרם עמד על 27,000 טון, שינוי של -0.18% מה-30 באפריל.
על פי הנתונים של Longzhong ו-Zhuochuang, המלאי המשיך להיות מדולדל מאוד.כמו כן, מובן שמכיוון שמחיר ה-PVC במורד הזרם המשיך להיות גבוה בשלב המוקדם, והנקודה הראתה חוסן חזק יותר מהחוזים העתידיים, המלאי הכולל במורד הזרם נמוך מאוד, ובדרך כלל יש צורך בכך כדי לקבל המוצרים., חלק במורד הזרם אמרו שהמחיר הוא 8500-8600 יואן/טון כאשר הנכונות לחדש סחורות חזקה, והמחיר הגבוה מבוסס בעיקר על הביקוש הנוקשה.
המלאי הנוכחי הוא איתות שהשוק מודאג ממנו יותר.השוק מאמין בדרך כלל שהמשך הידלדלות המלאי מצביע על כך שהביקוש הנוקשה במורד הזרם מקובל ולמחיר עדיין יש מידה מסוימת של תמיכה.אם יש נקודת פיתול במלאי, תהיה לכך השפעה גדולה יותר על ציפיות השוק, ויש צורך בתשומת לב מתמשכת.
5. ניתוח התפשטות
התפשטות חוזים עתידיים ראשיים במזרח סין: 30 באפריל עד 28 במאי, טווח השינוי בבסיס הוא 80 יואן/טון עד 630 יואן/טון, טווח השינוי בבסיס של השבוע הקודם הוא 0 יואן/טון עד 285 יואן/טון.
מושפע ממגמת הירידה הכוללת בשוק החוזים העתידיים באמצע עד סוף מאי, הבסיס היה חזק, מה שמעיד על כך ששוק הספוט הכללי אכן היה הדוק וירידת המחירים מוגבלת.
09-01 הפרש מחיר חוזה: מ-30 באפריל עד 28 במאי, הפרש המחירים נע בין 240 יואן/טון ל-400 יואן/טון, והפרש המחירים נע בין 280 יואן/טון ל-355 יואן/טון בשבוע הקודם.
הַשׁקָפָה
צפויות תנודות נרחבות בחודש יוני.בחלק העליון, שימו לב ל-9200-9300 יואן/טון, ולמטה שימו לב לתמיכה של 8500-8600 יואן/טון.הבסיס הנוכחי חזק יחסית, וחלק מהחברות במורד הזרם עשויות לשקול רכישת כמות קטנה של פעולות גידור בצניחה.
זמן פרסום: 14 ביולי 2021