La demande intérieure de PVC augmente légèrement pour augmenter les taux de production
Le producteur américain de PVC et de polyéthylène Westlake a connu une légère augmentation de la demande pour ces produits au début de 2023, incitant à un optimisme prudent alors que les taux d'inflation et les pressions géopolitiques continues pèsent sur les dépenses de consommation, a déclaré le PDG Albert Chao le 21 février.
Les coûts des matières premières et de l'énergie aux États-Unis ont diminué, a-t-il déclaré, et bien que les coûts de l'énergie en Europe aient diminué par rapport à des niveaux record, ils restent élevés.
Alors que les mises en chantier aux États-Unis ont chuté de 22 % en 2022 par rapport à 2021, entraînant une baisse de la demande de PVC de base pour la construction, Chao a déclaré que Westlake bénéficiera de la « reprise éventuelle » lorsque la construction de maisons aux États-Unis rebondira dans les mois et les années à venir.
Le PVC est utilisé pour fabriquer des tuyaux, des cadres de fenêtres, des revêtements en vinyle et d'autres produits.Pendant ce temps, la demande de polyéthylène a été plus résistante, car il est utilisé pour fabriquer des plastiques à usage unique plutôt que durables.
Roger Kearns, directeur de l'exploitation de Westlake, a noté que Westlake était passé à davantage de ventes de résine à l'exportation au second semestre 2022 en réponse à une demande intérieure plus faible.Cependant, la demande intérieure jusqu'à présent au début de 2023 a montré des signes d'un lent rebond, de sorte que l'équilibre des ventes intérieures et à l'exportation pourrait revenir à ce que Kearns considère comme normal dans les mois à venir, a-t-il déclaré.
Platts a évalué pour la dernière fois le PVC exporté à 835 $/mt FAS Houston le 15 février, en hausse de 27 % par rapport au début décembre, selon les données de S&P Global Commodity Insights.
Les prix américains du PE à faible densité à l'exportation ont été évalués pour la dernière fois à 1 124 $/mt FAS Houston le 17 février, en hausse de 10,8 % depuis fin janvier, tandis que les prix à l'exportation américains du PE linéaire à faible densité ont été évalués pour la dernière fois à 992 $/mt FAS le même jour, en hausse 4,6% depuis fin janvier.
Alors que les prix du PVC à l'exportation aux États-Unis ont légèrement augmenté ces dernières semaines, ils étaient inférieurs de 52 % au prix FAS de 1 745 $/mt observé fin mai 2022, selon les données de S&P Global.La hausse des taux d'intérêt et la forte inflation ont siphonné la demande de PVC tout au long du second semestre 2022, alors que la demande de construction de logements aux États-Unis s'est affaiblie.
Feuilles de PVC extérieures en plastique
Les mises en chantier aux États-Unis en janvier ont atteint 1,309 million d'unités, en baisse de 4,5% par rapport à 1,371 million d'unités en décembre et de 21,4% par rapport à 1,666 million d'unités en janvier 2022, selon les données du US Census Bureau.Les logements privés autorisés par permis de construire en janvier ont atteint 1,339 million, légèrement au-dessus de 1,337 million en décembre, mais inférieur de 27,3% à 1,841 million en janvier 2022.
La US Mortgage Bankers Association a également signalé en février que si les demandes de prêts hypothécaires en janvier avaient diminué de 3,5 % sur l'année, elles avaient augmenté de 42 % par rapport à décembre.
Le directeur financier de Westlake, Steve Bender, a déclaré que l'augmentation par rapport à décembre indique que les consommateurs sont de plus en plus confiants dans le ralentissement des augmentations de tarifs.
La hausse de la demande de PVC fait pression sur les prix de la soude caustique
Les dirigeants ont également déclaré que la hausse de la demande de PVC entraînerait des taux de production plus élevés, ce qui faisait pression sur les prix de la soude caustique en amont à mesure que l'offre augmentait.
La soude caustique, matière première essentielle pour les industries de l'alumine et des pâtes et papiers, est un sous-produit de la production de chlore, qui est le premier maillon de la chaîne de production du PVC.L'augmentation de la production de PVC pour répondre à la demande croissante entraînera des taux de chlore-alcali en amont plus élevés.
Chao a déclaré que les prix moyens de la soude caustique en 2023 étaient stables par rapport aux niveaux de 2022, bien qu'un rebond de la demande intérieure en Chine puisse donner un coup de pouce aux prix de la soude caustique.La Chine a assoupli ses restrictions liées aux coronavirus fin 2022, et une demande intérieure plus élevée de soude caustique, de PVC et d'autres produits en 2023 réduirait les exportations chinoises, ont déclaré les dirigeants de Westlake.
"Caustic suit vraiment le PIB", a déclaré Chao."Si la Chine revient et que l'Inde est toujours l'un des marchés émergents les plus solides, nous nous attendons à ce que la soude caustique s'améliore."
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Heure de publication : 20 mars 2023